文 | 刘振涛
(相关资料图)
编辑 | 德小强
作为国内首家批准设立的全资外资公募，贝莱德基金表现得有些 " 水土不服 "，无论是刚成立不久的新基金，还是成立一年以上的老产品，业绩都告负了。
目前，根据中国基金业协会数据，截至 2023 年 4 月底，我国共计有基金管理公司 143 家，外资投资的公募 47 家（包括合资和独资），内资基金管理公司 96 家，取得公募管理资格的券商或者券商子公司 12 家，保险子公司 1 家。
公募公司同台竞技，无论是外资还是内资，都得靠业绩说话。
水土不服，12 只产品业绩均告负
贝莱德基金成立于 2020 年 9 月 10 日，距今成立 2 年多时间，公司由贝莱德金融管理公司出资 100%，是国内首家外资全资控股的公募基金公司。
贝莱德基金的实控人贝莱德集团是全球管理规模最大的综合性金融服务集团，全球资管龙头，因此，贝莱德基金自成立以来就备受市场关注。
2021 年 6 月贝莱德被批准开始展业，并于同年 9 月份，发行了自己的第一只公募产品——贝莱德中国新视野混合。随后贝莱德基金不断发行自己的其他产品。
截至 2023 年 5 月 31 日末，贝莱德基金旗下共计有 12 只公募产品（多种份额单独计算），4 只债券型基金，8 只混合偏股型基金。12 只基金合计管理规模为 62.97 亿元。
虽然贝莱德基金展业发行产品的速度很快，但是产品业绩却表现一般。我们观察贝莱德基金旗下的 12 只公募产品发现，无论是刚发行不久的新基金，还是成立运作一年以上的老产品，基金的业绩均告负。
根据天天基金网数据，截至 2023 年 5 月 31 日，贝莱德基金旗下的 12 只基金产品成立以来净值全部下跌，4 只基金产品净值跌幅超过 25%，其中首只产品贝莱德中国新视野混合 A 份额和 C 份额净值跌幅都超过了 30%。
贝莱德浦悦丰利一年持有和贝莱德欣悦丰利债是贝莱德基金旗下目前仅有的两只债券基金，基金经理是李倩。李倩是公募基金市场的老人，曾在泓德基金担任基金经理，长期管理固收产品，在泓德基金期间最高任职回报曾达 144%。如今，李倩来到贝莱德基金，掌管发行了两只债券型基金，从目前的业绩情况来看，表现一般。
而贝莱德首只产品贝莱德中国新视野混合 " 拉跨 " 表现，更是影响了后面基金产品发行的规模。
首只产品跌幅超 30%，规模缩水 26 亿
贝莱德中国新视野混合是贝莱德基金发行的首只公募产品，也是贝莱德基金的核心产品。根据 2023 年一季报数据，贝莱德中国新视野混合基金的资产规模为 40.77 亿元。
一季度末，贝莱德基金的管理总规模为 62.97 亿元，贝莱德中国新视野混合的规模就占到了公司总规模的 64.76%，是贝莱德基金旗下规模最大的一只公募产品。
贝莱德中国新视野混合配置了两名基金经理，分别是单秀丽、唐华。单秀丽和唐华都曾在贝莱德集团工作，可以说的贝莱德自己培养的基金经理。目前，单秀丽管理 4 只基金（多种份额单独计算），管理规模为 44.38 亿元，在贝莱德基金管理规模最大；唐华仅管理贝莱德中国新视野混合，管理规模为 40.77 亿元，管理规模仅次于单秀丽。
单秀丽与唐华二人管理贝莱德中国新视野混合 1 年多时间，管理业绩比较差。数据显示，2023 年以来，贝莱德中国新视野混合净值跌幅超过 14%，在同类排名中靠后。
如果拉长时间，自该基金 2021 年 9 月 7 日成立以来，截至 2023 年 5 月 31 日，1 年多的时间里，贝莱德中国新视野混合净值累计跌幅超过 31%，其中基金 C 份额累计跌幅达 32.27%。
从基金规模来看，贝莱德中国新视野混合成立时募集资金高达 66.81 亿元，一度成为市场上的 " 爆款 "。然而 " 爆款 " 基金没有换来 " 爆款 " 的业绩，规模随着业绩下滑而缩水。2023 年一季度与基金成立时相比，该基金规模缩水了 26 亿，缩水比例高达 39.4%。
观察贝莱德中国新视野混合的持仓发现，虽然基金持仓比较分散，但是偏向于新能源、半导体个股。以 2023 年一季度为例，贝莱德中国新视野的前十大持仓中，就有宁德时代、迈为股份、晶科能源这样的新能源个股，还有华虹半导体、晶晨股份等半导体个股。
2023 年以来，迈为股份股价累计跌幅已接近 40%，晶科能源跌幅超过 16% 等。受到重仓股的大幅下跌影响，基金净值也随之大幅下跌。贝莱德中国新视野混合净值大幅下跌，基民投资者亏损严重，对基金经理以及贝莱德基金不断吐槽。
在基金社区，有基民吐槽，" 我实在不知道这两人怎么选股的，在干嘛？跌 30% 也是人才，都不如散户 "，还有基民吐槽，" 贝莱德是外资有名的企业，以为基金经理能力挺强的，现在看来也不过如此，两位经理加油啊，别给公司丢脸了。"
我们也观察到，在贝莱德基金发行的首只产品贝莱德中国新视野混合业绩拉跨后，基民投资者对于贝莱德基金似乎也缺少了信任，在后面贝莱德基金发行产品时，募集资金规模再也没有超过 10 亿的。比如，贝莱德基金的第二只基金产品贝莱德港股通远景视野混合，成立时募集资金仅 5.73 亿元；贝莱德基金第一只债券型基金贝莱德浦悦丰利一年持有期混合，成立时仅募集资金 2.7 亿元。
从目前的运作情况来看，作为首家外资公募基金公司，贝莱德基金并没有占据先发优势，没有展现出好的业绩，很可能会被后来者所超越。
对于如今的贝莱德基金来说，踏踏实实把基金业绩做好，提升基金产品净值，提振投资者的信心，才是最关键的。
专业理性，发现价值
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